“`html

Küresel Piyasalarda Son Durum: ABD Ekonomisi ve Fed Üzerindeki Baskılar

Küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığı ile ilgili kaygılara rağmen, ülkedeki yeni makroekonomik verilerin olumlu sonuçlar vermesi ve büyük bankaların karlılıklarının beklentilerin üzerine çıkması, yatırımcıların risk alma iştahını artırdı.

Öte yandan, ABD’nin uyguladığı gümrük tarifelerinin global ekonomiye muhtemel etkileri belirsizlik yaratmaya devam ediyor.

Uzmanlar, ABD bankacılık sektöründeki bu olumlu görünümün, özellikle tüketici harcamalarındaki ve ticari faaliyetlerdeki canlılığı koruduğunu belirtiyor. Yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi alanından gelen gelir artışları, piyasalardaki güçlü durumu işaret ediyor.

Ülkedeki büyük bankalar, ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklarken; Bank of America’nın net karı %3, Morgan Stanley’nin %15 ve Goldman Sachs’ın net karı %22 oranında artış gösterdi.

Geçtiğimiz hafta, Trump’ın bazı Cumhuriyetçi temsilcilere Fed Başkanı Jerome Powell’ı görevden alabileceğini söylediği haberleri gündemdeydi. Ancak Trump, Powell’ı kovma planının olmadığını açıkladı.

Uzmanlar, Fed’in faiz indirimlerine yönelik beklentilerin hala geçerliliğini koruduğunu ve Trump’ın Powell hakkında yaptığı açıklamanın, küresel piyasalardaki risk iştahını artırdığını ifade etti.

POWELL ÜZERİNDE FAİZ İNDİRİMİ BASKISI ARTIYOR

ABD Başkanı Trump, faiz indirimlerinde Fed’in geç kaldığını vurgulayarak Powell’a yönelik eleştirilerini sürdürdü. Beklentilerin üzerinde gelen perakende satış verileri ve işsizlik başvurularındaki azalma sonrasında, Trump sosyal medya üzerinden “Harika rakamlar çıktı.” diyerek Fed’i faizleri indirmeye çağırdı.

Makroekonomik verilere göre, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Haziran ayında aylık %0,3, yıllık %2,7 artış gösterdi. Aylık enflasyon, Ocak’tan, yıllık enflasyon ise Şubat’tan bu yana en yüksek seviyesini gördü.

Çekirdek TÜFE ise Haziran ayında aylık %0,2, yıllık %2,9 artış kaydetti. Beklentiler çekirdek enflasyonun aylık %0,3 ve yıllık %3 olması yönündeydi.

Analistler, gümrük tarifelerine bağlı risklerin devam ettiğine dikkat çekerek, Fed’in enflasyon ve iş gücü piyasası görünümüne dair netlik kazanana kadar faiz indirimlerinde dikkatli olabileceğini belirtti.

Enflasyon verilerinin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed’in Eylül ayında faiz indirimine gitme olasılığını zayıflatırken, yıl içinde toplam iki kez indirim yapılacağı yönündeki öngörüler korunuyor.

Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Haziran ayında aylık bazda sabit kalırken, yıllık %2,3 ile beklentilerin altında arttı. Çekirdek ÜFE ise dönem içinde değişim göstermedi, yıllık bazda %2,6 arttı.

ABD’de perakende satışlar Haziran ayında %0,6 artış göstererek beklentileri aştı. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise 12 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya göre 7 bin kişi azalarak 221 bin oldu.

“Bej Kitap” raporu, ekonomik belirsizliğin temkinli bir hava yarattığını ortaya koydu; raporda, ekonomik faaliyetlerin Mayıs ortasından Temmuz başına kadar hafif bir artış gösterdiği belirtildi.

Rapor ayrıca, maliyet baskılarının ilerleyen aylarda yüksek kalmasının tüketici fiyatlarını yaz sonundan itibaren arttırabileceğini belirtti.

Nvidia, H20 çiplerinin Çin’e satışını sürdüreceğini açıkladı ve hisseleri haftalık bazda %4,5 değer kazanarak Nasdaq endeksinin yükselişine katkı sağladı.

ABD’DE ÜÇ YASA TASARISI ONAYLANDI

ABD Temsilciler Meclisi, dijital varlıklara dair CLARITY adı verilen yasa tasarısını onaylayarak, ülkeyi “kripto başkenti” yapma çabalarını sürdürdü. Ayrıca ABD sabitcoinleri ile ilgili GENIUS tasarısı ve merkez bankası dijital para birimlerini engellemeyi hedefleyen “Anti-CBDC” yasa tasarıları da kabul edildi.

Bu gelişmelerle birlikte, haftalık bazda New York borsasında S&P 500 %0,59, Nasdaq endeksi %1,51 değer kazanırken, Dow Jones %0,07 değer kaybetti.

Gelecek hafta pazartesi öncü göstergeler endeksi, salı Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları, çarşamba ikinci el konut satışları, perşembe ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve imalat sanayi PMI sonuçları izlenecek.

DOLAR ENDEKSİ GÜÇLÜ SEYRİNİ KORUYOR

ABD ekonomisindeki iyimserlik dolayısıyla dolar endeksi haftayı %0,6 artışla 98,48 seviyesinde tamamladı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de haftayı yatay bir seyirle %4,23’ten kapattı.

Dolar endeksindeki yükseliş sonucunda, altın ons fiyatı geçen hafta %0,2 kayıp ile 3 bin 350 dolara geriledi. Brent petrolün varil fiyatı ise %2 düşerek 68,6 dolara indi.

AVRUPA’DA FAİZ KARARINA ODAKLANILDI

Avrupa, bilanço döneminin getirdiği iyimserlikle birlikte alış ağırlıklı bir seyir izledi. Başkan Trump, potansiyel ticaret anlaşmalarına yönelik olumlu açıklamalarda bulunurken, Hindistan ile yeni bir ticaret anlaşmasının yakın olduğunun müjdesini verdi. Avrupa Birliği (AB) ile de benzer bir anlaşmanın mümkün göründüğünü belirtti. Ancak Trump’ın gümrük vergileriyle ilgili baskılarının Avrupa piyasalarında risk algısını artırdığı görülüyor.

Avro Bölgesi’nde mayıs ayında %1,9 olan yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haziranda %2’ye yükseldi. TÜFE, haziranda aylık %0,3 artış gösterdi; piyasa beklentileri de benzer şekilde ortaya konmuştu.

ZEW Ekonomik Güven Endeksi, temmuz ayında 52,7’ye çıkarak ekonomi için olumlu sinyaller verdi. İngiltere’de de enflasyon aylık %0,3 ve yıllık %3,6 seviyelerinde gerçekleşerek, beklentileri aştı.

Hollanda merkezli ASML şirketinin gelirleri yılın ikinci çeyreğinde %15 artış göstererek 7,7 milyar avroya ulaştı. Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) ise ABD’nin gümrük tarifelerinin ekonomiye olumsuz etkilerinin görüldüğünü ifade etti.

ECB’nin faiz kararı yatırımcıların takibinde olurken, değişiklik yapması beklenmiyor.

Geçen hafta itibarıyla İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,57, Almanya’da DAX endeksi %0,14 ve İtalya’da MIB 30 endeksi %0,58 değer kazanırken, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,08 değer kaybetti.

Gelecek hafta, Avrupa’da tüketici güven endeksi, ECB’nin faiz kararı ve imalat sanayi PMI verileri öne çıkacak.

ASYA BORSALARINDA YÜKSELİŞ

Asya borsaları, özellikle Çin’den gelen güçlü makroekonomik verilerle birlikte hareketli bir seyir izlemekte. Özel çip sevkiyatlarının Çin’e yeniden başlayabileceği haberleri, teknoloji hisselerini destekliyor. Nvidia’nın H20 yapay zeka çiplerinin Çin pazarında satışına yeniden başlanacağı bildirildi.

Çin ekonomisi, ikinci çeyrek itibarıyla yıllık bazda %5,2 büyüyerek beklentileri aştı. Ancak aynı dönemde perakende satışların artışı tahminlerin altında kaldı.

Japonya’da enflasyon, Haziran ayında yıllık %3,3 yükselerek, BoJ’un hedefi olan %2’nin üstünde kalmaya devam ediyor.

Gelecek hafta Japonya’da açıklanacak Tokyo TÜFE verisi dikkatle izlenecek.

YURT İÇİNDE GÖZLER MERKEZ BANKASI’NA ÇEVRİLDİ

Yurt içinde geçen hafta BIST 100 endeksi %0,07 artarak 10.366,16 puana yükseldi. Dolar/TL ise haftayı %0,56 artışla 40,3916’dan kapattı.

Gelecek haftada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) anketi, tüketici güven endeksi, Para Politikası Kurulu toplantısı ve Moody’s ile Fitch Ratings’in Türkiye değerlendirmeleri takip edilecek.

Analistlerin MMM Finans anketine katılan ekonomistler, Temmuz ayında TCMB’nin faiz oranını 250 baz puan indirerek %43,50 seviyesine düşüreceğini öngörüyor. Yıl sonu için ise %35’lik bir politika faizi beklentisi var.

BIST 100 endeksinde 10.500 ve 10.600 seviyeleri direnç, 10.300 ve 10.200 puan seviyeleri ise destek konumunda değerlendirilmekte.

“`